전쟁 리스크 시대, 워렌 버핏과 유명 투자자들은 어디에 투자는 중일까?

 

야끼아이티

 

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워렌 버핏과 그의 라이벌 투자자들은 전쟁 리스크 시대에 어떻게 투자할까?

전 세계가 경제적 긴장과 지정학적 리스크로 뒤흔들리는 요즘, 투자자들은 어디에 돈을 맡겨야 할지 고민이 많아졌다. 미국과 중국 사이의 관세 전쟁, 우크라이나와 러시아의 무력 충돌, 중동의 불안정한 정세까지 겹치면서 주식 시장은 물론 채권, 금, 심지어 암호화폐까지 출렁이고 있다. 이런 상황 속에서 워렌 버핏과 그의 오랜 라이벌 투자자들은 과연 어떤 투자 전략을 취하고 있을까?

이 글에서는 워렌 버핏과 그와 자주 비교되는 유명 투자자들, 예컨대 레이 달리오, 조지 소로스, 칼 아이칸 등의 현재 전략을 들여다보고, 일반 투자자들이 참고할 만한 점은 무엇인지 짚어보았다.

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워렌 버핏: "위기는 곧 기회다"

버크셔 해서웨이의 수장 워렌 버핏은 늘 그랬듯이 “공포가 시장을 지배할 때가 바로 기회”라는 철학을 고수하고 있다. 실제로 2024년 말부터 세계 곳곳에서 전쟁과 무역 마찰이 심화되자, 그는 방어적인 투자보다는 여전히 장기적이고 가치 기반의 투자 전략을 유지하고 있다.

예를 들어, 그는 최근 미국 내 인프라 기업과 철도, 에너지 기업에 대한 지분을 확대하였다. 이러한 기업들은 지정학적 리스크가 커질수록 더욱 중요한 공급망의 핵심이 되기 때문이다. 또한, 그는 일본의 5대 종합상사에 대한 투자를 늘리며 “일본은 안정적인 배당과 글로벌 수출기업으로서의 저평가 매력이 있다”고 밝힌 바 있다.

이러한 버핏의 전략은 다음과 같은 메시지를 던져주었다.
→ 전쟁이나 무역 전쟁 같은 외부 요인은 언젠가 사라진다. 그러나 좋은 기업은 살아남는다.

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레이 달리오: "디커플링과 중립 통화"

브리지워터 어소시에이츠의 창립자인 레이 달리오는 현재의 글로벌 정세를 '세계 질서의 전환기'로 보고 있다. 그는 특히 미국과 중국의 경제적 디커플링(decoupling)이 장기화될 것으로 예측하며, 통화 체계의 변화에 주목하고 있다.

달리오는 자산 배분의 중요성을 반복해서 강조하고 있다. 그는 “현금은 쓰레기”라고 말한 이후로도, 인플레이션 방어를 위한 골드(금) 비중을 높이고, 중국 및 신흥국 채권에 대한 분산 투자를 계속해 왔다. 또한 그는 디지털 위안화와 같은 새로운 형태의 국가 주도 디지털 통화(CBDC)에도 장기적인 관점에서 관심을 보이고 있다.

레이 달리오의 접근 방식은 다음과 같은 메시지를 준다.
→ 전쟁 리스크가 커질수록, 한 나라나 하나의 자산에만 의존하지 마라. 세계의 변화에 적응하라.

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조지 소로스: "정치가 경제를 좌우한다"

조지 소로스는 경제보다 정치와 인권 문제에 더욱 깊은 관여를 하고 있는 인물이다. 그는 최근 유럽의 우크라이나 지원과 관련된 전략적 자금 배분, 그리고 중국 내부의 자유 억압에 대한 경고를 통해, 정치적 불안이 자본시장에 끼치는 영향을 반복해서 강조해 왔다.

소로스의 펀드는 주로 숏 포지션(하락에 베팅)을 활용하는 것으로 유명하다. 최근에는 빅테크 기업 중 규제 리스크가 큰 기업에 대한 공매도 비중을 조정하면서, AI 산업이나 그린 에너지 관련 기업에 일부 자금을 재배분하였다. 그는 “단기적으로는 정치가 시장을 흔들고, 장기적으로는 기술이 시장을 바꾼다”고 말하였다.

소로스의 전략은 다음과 같다.
→ 정치적 갈등이 있는 지역은 리스크가 크다. 기술과 혁신이 답이다.

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칼 아이칸: "위기에 강한 기업을 찾아라"

‘행동주의 투자자’로 불리는 칼 아이칸은 보통 기업 지배구조를 바꾸는 투자 전략을 구사하지만, 최근 몇 년 사이에는 매우 보수적인 투자로 전환하였다. 그는 2023년부터 꾸준히 경기 침체와 부채 리스크에 대해 경고해 왔으며, 에너지, 건강관리, 필수소비재 분야에 집중 투자하고 있다.

특히 그가 강조한 부분은 배당을 꾸준히 주는 기업, 재무구조가 탄탄한 기업, 글로벌 공급망에서 독립적인 기업 등이다. 이런 기업들은 전쟁이나 공급망 마비에도 비교적 안정적인 수익을 유지할 수 있기 때문이다.

아이칸의 메시지는 간단하다.
→ 지금은 투자의 ‘속도’보다 ‘방향’이 중요하다. 살아남는 기업에 투자하라.

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이들이 말하는 공통 메시지

이들 모두의 전략은 조금씩 다르지만, 한 가지 공통된 시사점을 준다.

“시장은 항상 위험을 내포하고 있다. 그러나 그 위험은 준비된 자에게 기회가 된다.”

워렌 버핏은 저평가된 가치주를 찾고, 레이 달리오는 글로벌 자산 배분을 강조하며, 소로스는 정치 리스크를 고려한 매매를, 아이칸은 위기에도 살아남는 기업을 찾아낸다. 각기 다른 전략이지만 이들이 공통적으로 말하는 것은 하나다.
→ 장기적인 안목, 분산 투자, 그리고 냉철한 분석.

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일반 투자자들은 어떻게 대응해야 할까?

우리가 워렌 버핏이나 레이 달리오처럼 거대한 자산을 운용할 수는 없지만, 그들의 철학을 응용할 수는 있다.

1. 장기적으로 보자
   당장의 전쟁 뉴스에 흔들리지 말고, 5년 뒤, 10년 뒤에도 강할 기업에 투자해야 한다.
2. 분산하자
   국내 주식뿐 아니라 미국, 일본, 신흥국 ETF, 금, 채권 등으로 자산을 나눠두는 것이 중요하다.
3. 안정적인 현금 흐름이 있는 기업에 주목하자
   위기 때마다 배당을 줄이는 기업은 많지만, 버텨내는 기업은 반드시 있다.
4. 정치적 리스크도 고려하자
   뉴스, 국제 정세를 잘 따라가며, 특정 국가의 규제 리스크가 큰 산업에는 조심할 필요가 있다.

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마무리하며

지금 세계는 ‘예측할 수 없는 시대’에 들어섰다. 그러나 역설적으로, 가장 큰 부는 이런 시기에 만들어지곤 한다. 워렌 버핏과 그 라이벌들의 전략을 통해 우리가 배울 수 있는 건 단순한 종목이 아니라, 투자에 임하는 철학 그 자체였다.

너무 빠르게 돈을 벌고 싶어하지 말고, 튼튼한 전략으로 살아남자. 그리고 결국, 이기는 사람이 되자.

 

 

 

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